В 2016 году возможно снижение ставок по ипотеке до уровня «процент инфляции +2,2%». Об этом заявил В.В. Путин в одном из своих обращений, указав при этом возможные пути реализации данного проекта.
Общая информация
Президент уже не в первый раз говорит о том, что стоимость жилищного кредита непомерно высока, и проценты по ипотеке необходимо снижать. Его поддерживает и Медведев, который планирует уровень ставки ипотеки сделать такой же, как и в европейских странах , а именно – не больше 5-6% годовых.
Как утверждают представители крупнейших банков страны, такое снижение ипотеки представляется возможным лишь в том случае, если Правительство РФ продолжит снижать стоимость денег, т.е. инфляцию.
Помимо этого, есть смысл создания специального государственного ипотечного банка, который взял бы на себя обязанность по льготному обеспечению граждан жилищными кредитами. Это означает, что банк в первое время будет работать себе в убыток, поскольку низкие ставки не смогут покрыть всех расходов банка, но это только в первое время.
Затем ожидалось бы массовое повышение спроса у граждан, а значит — стимулирование строительства, увеличение количества рабочих мест и рост демографии.
Меры поддержки
В 2016 году действует ряд государственных программ, позволяющих оформить ипотеку по сниженным процентам:
- «Льготная ипотека с государственной поддержкой» — она действует только на первичном рынке, т.е. позволяет получить деньги на покупку жилья в новостройке или строящемся доме. Помощь заключается в частичном субсидировании ставок, они начинаются от 10-11% годовых. Условия: сумма не более 8 млн. рубл., первый взнос — от 20%, период кредитования — до 30лет. Подробности — в этой статье ;
- «Социальная ипотека» — предназначена для работников бюджетной сферы, ветеранов, семей с инвалидами, работников государственных и муниципальных организациц, сотрудников ОПК, военнослужащих и всех тех, кто состоит на жилищном учете. Реализацией занимается агентство АИЖК, предоставляется ипотека на первичное и вторичное жилье под ставку от 11,1% в год с первоначальным взносом не менее 10%. Полные условия вы найдете ;
- «Молодая семья» — региональная программа, которая реализуется для семей в возрасте до 35лет, при чем принять участие могут как бездетные семьи так и семьи с детьми, в т.ч. и неполные. Из региона предоставляются денежные субсидии на покрытие первоначального взноса по ипотеке, размер зависит от количества членов семьи и стандартам по жилплощади конкретного региона. Узнать больше можно на этой странице .
Начиная с 1 января 2018 года, к выше указанным проектам добавился еще, под названием «Семейная ипотека». Данная программа рассчитана на семьи, где с указанной даты появился второй или третий малыш. При покупке жилья на первичном рынке эконом-класса, можно рассчитывать на государственную помощь в виде временного снижения процента по договору до .
Стоит ли ждать снижения ставок в 2019 году?
К сожалению, нет. Дело в том, что еще осенью прошлого года в нашей стране начала планомерно увеличиваться (ставка рефинансирования). Именно под этот % все российские банки получают денежные средства от ЦБ РФ, и потом предлагают эти деньги заемщикам.
Соответственно, чем выше этот процент, тем дороже будут кредиты, выдаваемые населению. Если еще несколько месяцев назад можно было оформить ипотеку под 8-9% годовых, а по госпрограмме под 6%, то сейчас без государственной поддержки жилищные кредитов предлагаются минимум под 10-11% в год, и это не считая дополнительных расходов в виде страховки, оценки жилья и прочего.
Как сэкономить? Есть несколько вариантов:
- для начала обратитесь в МФЦ или Администрацию вашего города, чтобы узнать — можете ли вы рассчитывать на какие-либо меры поддержки? Может, вы проходите по программе Молодой семьи, либо можете получить сниженный % как ?
- старайтесь собрать как можно больший первоначальный взнос. Чем он выше, тем ниже будет ставка,
- обращайтесь в тот банк, где вы получаете заработную плату. Так и шансы на одобрение будут выше, и условия выгоднее,
- ищите акции, очень часто они бывают на новостройки, когда застройщик сотрудничает с каким-либо банком. Тогда можно встретить и пониженный %, и минимальный ПВ, и возможность учета имеющегося жилья.
Подытожим вышесказанное: снижение процентов по ипотеке пока остается лишь на уровне разговоров, в реальности же ставки растут, и только по специальным программам с государственным субсидированием можно надеяться на небольшую выгоду
Что такое ключевая ставка
Понятие «ключевая ставка» было закреплено в законодательстве России в сентябре 2013 года.
(далее — КС) Банка России — это базовый показатель государственной денежно-кредитной политики, проводимой руководством ЦБ РФ. Формально соответствует минимальной ставке по недельным аукционам РЕПО и депозитным аукционам Центробанка. Фактически по КС финансируются и аукционы «валютный своп» (информация ЦБ РФ от 23.03.2018).
С 26.03.2018 величина КС — 7,25%. Кроме нее ЦБ РФ устанавливает прочие ставки по операциям, направленным:
- на предоставление ликвидности, то есть на выдачу займов частным банкам (которые затем переоформляют их в кредиты для своих клиентов);
- абсорбирование ликвидности, то есть на размещение частных банков на счетах ЦБ РФ.
Проводимые по «чистой» КС аукционы РЕПО и «валютный своп» — это примеры операций на предоставление ликвидности, депозитные аукционы относятся к операциям по абсорбированию денежной массы.
Ставки по прочим указанным операциям в зависимости от их разновидности могут заметно отличаться от КС. Например, ставка по однодневным кредитам «овернайт» с 26.03.2018 составляет 8,25%, а ставка по кредитам, которые обеспечены нерыночными активами, — 9%.
Наряду с термином «ключевая ставка» широкое распространение имеет понятие «ставка рефинансирования» (далее — СР). Что оно обозначает? Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?
Не знаете свои права?
Что такое ставка рефинансирования и чем она отличается от ключевой
До 2013 года термин «ставка рефинансирования» (применявшийся с 1992 года) обозначал ставку, по которой ЦБ РФ выдавал денежные средства частным кредитно-финансовым организациям. При этом дифференцирование банковских операций на указанные выше категории — по предоставлению и абсорбированию ликвидности — осуществлялось по иным принципам.
Например, величине СР могли соответствовать операции «овернайт» (которые сегодня имеют более высокую ставку по сравнению с КС), в то время как «валютный своп» мог проводиться по ставке ниже СР (сегодня — по КС).
Таким образом, главное принципиальное отличие ставки рефинансирования и ключевой ставки (если сравнивать их функциональное назначение в периоды, в которые они имели юридическую значимость) — в разности привязки ставки к определенным банковским операциям.
С 2013 года, после введения КС, СР использовалась только как справочный показатель в публикациях ЦБ РФ. С 2016 года СР была приведена к величине КС (указание ЦБ РФ от 11.12.2015 № 3894-У). КС стала основным ориентиром в кредитно-финансовой политике государства. Было установлено иное дифференцирование банковских операций.
Вместе с тем понятие «ставка рефинансирования» не исчезло из оборота. Оно — в данном случае как синоним ключевой ставки — применяется, в частности, для исчисления компенсации по различным задолженностям: налоговым, появляющимся в гражданских правоотношениях. Не исключена последующая замена термина «ставка рефинансирования» понятием «ключевая ставка» для использования в указанных целях.
До сентября 2013 года ЦБ РФ выдавал денежные средства (и абсорбировал ликвидность) по ставке рефинансирования. После была введена ключевая ставка, к которой СР была приравнена с 2016 года (а до того, с сентября 2013 года, использовалась как справочный показатель). К обеим ставкам в разные времена привязывались отдельные операции по предоставлению или абсорбированию ликвидности ЦБ РФ. Основным отличием ставки рефинансирования и ключевой ставки является привязка ставки к определенным банковским операциям.
В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями. В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.
Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам. Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.
Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России. На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.
Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России
До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.
13 сентября 2013 года с целью контроля за уровнем инфляции и увеличения инвестиционной привлекательности Центробанк вводит параллельно ключевую ставку и определяет ее размер 5,5%. До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение, и на данный момент ее размер составляет 11%.
Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам. Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.
Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.
Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками. Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.
Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%. Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков. Результатом этого стало снижение количества и объемов спекуляций на валютном рынке, которые и инфляции, вследствие отсутствия заёмной рублевой массы.
Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки. Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.
Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки
Какова же роль ставки рефинансирования?
На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:
1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%)
2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.
3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.
4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.
До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.
Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.
Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз. Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности. Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.
Разница между уровнем ключевой ставки и ставки рефинансирования ЦБ России
До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга. Но обвал нефти на мировых рынках и последовавшее падение российской валюты вынудили поднять учетную ставку, значительно увеличив ее разрыв со ставкой рефинансирования, значение которой на сегодняшний день составляет 8,8%.
Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга. Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности. То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.
Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.
Но это увеличение запланировано лишь на 2016 год. Поэтому нынешняя политика. Проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.
Ключевая ставка и ставка рефинансирования - отличия между этими двумя показателями весьма существенные, хотя с 2016 года величина их стала одинаковой. Рассмотрим, что они собой представляют и как используются.
Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки
Ставка рефинансирования и ключевая ставка — разные показатели, хотя и сходные по некоторым моментам. Обе они возникли в России в связи с необходимостью регулирования кредитных отношений между Центробанком РФ (ЦБ РФ) и обычными коммерческими банками, но в разное время:
- с 01.01.1992 — ставка рефинансирования (телеграмма ЦБ РФ от 29.12.1991 № 216-91);
- с 13.09.2013 — ключевая ставка (информация Банка России от 13.09.2013).
Причем введение второй ставки исключило во взаимоотношениях между банками применение первой. Почему же был введен новый показатель, и чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?
Появление новой ставки обусловлено причинами экономического характера, главные из которых — необходимость гибкого реагирования на изменение финансовой ситуации в стране и возможность влиять через этот показатель на процессы инфляции.
Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки заключаются прежде всего в периоде их действия:
- Первой величиной оценивается значение годового процента, под который ЦБ РФ давал кредиты коммерческим банкам. Изменение ее могло происходить чаще, чем один раз в год, но могло и сохраняться неизменным на протяжении нескольких лет.
- Вторая ставка более динамичная, характеризующая краткосрочные (со сроком действия, равным одной неделе) кредитные взаимоотношения, в число которых наряду с кредитами, выдаваемыми ЦБ РФ банкам, дополнительно включен и обратный процесс — вклады коммерческих банков в ЦБ РФ. Этот показатель меняется 5-6 раз в год.
Благодаря более частому изменению величины новая ставка способна реально влиять на объем денежных средств, поступающих в обращение из банков и, соответственно, используемых потребителями.
Как была осуществлена замена ставки рефинансирования ключевой ставкой для НК РФ
Несмотря на то что во взаимоотношениях между банками ставка рефинансирования с осени 2013 года перестала применяться, ее величина продолжала устанавливаться до 2016 года. Объясняется это тем, что на значение этой ставки имеется большое количество ссылок в . С ней связаны расчеты разного рода санкций, а также некоторых сумм, включаемых в облагаемую базу по НДС, НДФЛ и налогу на прибыль. С аналогичными целями (расчет санкций) ставка рефинансирования фигурирует и в законе «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев…» от 24.07.1998 № 125-ФЗ.
Как же была осуществлена замена ставки рефинансирования на ключевую ставку? Для этого оба показателя с 01.01.2016 уравняли в количественных значениях (указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). То есть сами понятия остались разными, но их величины теперь считаются одинаковыми и изменяющимися по правилам, действующим для ключевой ставки. Такое решение позволило не менять тексты нормативных актов, использующих понятие ставки рефинансирования, но фактически исключило возможность ее применения.
На дату начала действия этого решения ставка рефинансирования существенно выросла (с 8,25% до 11%). За прошедшее с этой замены время значение обеих ставок систематически . С 26.03.2018 оно равно 7,25% (информация Банка России от 23.03.2018).
Итоги
Ставка рефинансирования и ключевая ставка вводились в качестве показателей, задействованных в регулировании кредитных отношений между банками. Они представляют собой схожие понятия (величина процентов по долговым обязательствам), характеризующие разные периоды действия: в первом случае — год, во втором — одна неделя. Благодаря более короткому периоду действия ключевая ставка, введенная вместо ставки рефинансирования, дает возможность не только оперативно реагировать на экономические процессы, происходящие в России, но и влиять на уровень инфляции.
Из НК РФ, использующего в ряде расчетов значение ставки рефинансирования, этот показатель в связи с введением ключевой ставки не исключен, что привело к возникновению периода параллельного установления значений обеих ставок. Однако с 01.01.2016 они уравнены — их величина устанавливается по правилам, применяемым для ключевой ставки.
У Правительства есть несколько финансовых инструментов для влияния на банковскую политику. Чтобы влиять на экономику страны, нужно учитывать факторы, помогающие воздействовать на уровень ставок по кредитно-депозитным процентам, складывающимся в стране в результате рыночной экономики.
Центральный банк РФ устанавливает процентную ставку, по которой он намерен осуществлять кредитование коммерческих банковских структур. Именно она называется ключевой ставкой .
Рассмотрим, какое она имеет значение, по каким принципам устанавливается, на что влияет и чем отличается от сходных понятий, таких, как ставка рефинансирования.
Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент
Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:
- минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
- максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.
СПРАВКА! Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.
Упрощенно можно определить ключевую ставку как «оптовую стоимость», по которой банки как бы приобретают кредиты у ЦБ, а затем распределяют их уже по «розничной стоимости». Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.
История российской ключевой ставки
До сентября 2013 года такого понятия, как «ключевая ставка» в российской экономической системе не применялось.
- Впервые значение ключевой ставки в Российской Федерации было установлено в 2013 году решением от 13 сентября, она составляла 5,5% в год.
- Спустя почти год (03.03.2014) ее повысили до 7% годовых. Причиной такого резкого повышения стал слишком быстрый годовой прирост цен для потребителей (более 6%, тогда как планировался показатель, не превышающий 4%). Чтобы приблизить ситуацию к концу 2014 года к планируемой, и было предпринято повышение ключевой ставки.
- Принятая мера не дала ожидаемого эффекта, инфляционный риск остался высоким. Поэтому ЦБ РФ пошел на дальнейшее повышение ставки – 28.04.2014г. она составила 7,5% годовых.
- Через 3 месяца снова понадобилось повышение до 8%.
- Прогрессирование инфляции вынудило снова поднять уровень сразу на 1,5% – это случилось 05.11.2014 г.
- В декабре уходящего 2014 года пришлось пойти на экстренные сильнодействующие меры и сначала поднять ставку на 1%, а потом повысить сразу на несколько пунктов – до 17%. На бирже эти дни получили символические названия «Черный понедельник» и «Черный вторник».
- Когда инфляционная ситуация несколько стабилизировалась, ставку оказалось возможным снизить, что было сделано в феврале 2015г. – она стала 15%.
- С 16 марта 2015г. произошло еще одно снижение – до 14%.
- В апреле ключевая ставка утратила еще 1,5%.
- 16.06.2015 ставка равнялась 11,5% в год, а уже в августе упала до 11%. Совет директоров Центробанка решил сохранять ее на этом уровне, пока позволит экономическая ситуация.
- Установленная ставка продержалась почти год – до 13 июня 2016г., когда ее снизили еще на 0,5%.
- Еще на 0,5% ставка снизилась в июне 2016 года.
- С сентября 2016 года принято решение снизить ставку до 10% в год.
- С 27 марта 2017 года ставка вновь понизилась до 9,75%.
- Очередное понижение на 0,5% со 2 мая 2017 года.
- Через полтора месяца вновь произошло очередное снижение на 0,5%.
- С 18 сентября по решению Банка России ставка снизилась до 8,50%.
- С 30 октября вновь понижение на 0,25 пункта.
- Шестое в 2017 году по счету снижение ключевой ставки до уровня 7,75% с 18 декабря.
- В феврале 2018 года ставка еще раз снизилась на 0,25 пункта.
- В марте ставка продолжила падение еще на 0,25%.
- Первое повышение ставки на 0,25 пункта со времён 2014 года случилось в августе 2018.
- В декабре 2018 года произошло ещё одно повышение ставки на 0,25 пункта.
Те же данные, но теперь в наглядной сводной таблице:
| Период | Ключевая ставка (%) | Нормативный документ |
|---|---|---|
| 17.12.2018 — сегодня | 7,75 | Информация Банка России от 14.12.2018 |
| 17.09.2018 — 16.12.2018 | 7,50 | Информация Банка России от 14.09.2018 |
| 26.03.2018 — 16.09.2018 | 7,25 | Информация Банка России от 23.03.2018 |
| 12.02.2018 — 25.03.2018 | 7,50 | Информация Банка России от 09.02.2018 |
| 18.12.2017 — 11.02.2018 | 7,75 | Информация Банка России от 15.12.2017 |
| 30.10.2017 — 17.12.2017 | 8,25 | Информация Банка России от 27.10.2017 |
| 18.09.2017 — 29.10.2017 | 8,50 | Информация Банка России от 15.09.2017 |
| 19.06.2017 — 17.09.2017 | 9,00 | Информация Банка России от 16.06.2017 |
| 02.05.2017 — 18.06.2017 | 9,25 | Информация Банка России от 28.04.2017 |
| 27.03.2017 — 01.05.2017 | 9,75 | Информация Банка России от 24.03.2017 |
| 19.09.2016 — 26.03.2017 | 10,00 | Информация Банка России от 16.09.2016 |
| 14.06.2016 — 18.09.2016 | 10,50 | Информация Банка России от 10.06.2016 |
| 03.08.2015 — 13.06.2016 | 11,00 | Информация Банка России от 31.07.2015 |
| 16.06.2015 — 02.08.2015 | 11,50 | Информация Банка России от 15.06.2015 |
| 05.05.2015 — 15.06.2015 | 12,50 | Информация Банка России от 30.04.2015 |
| 16.03.2015 — 04.05.2015 | 14,00 | Информация Банка России от 13.03.2015 |
| 02.02.2015 — 15.03.2015 | 15,00 | Информация Банка России от 30.01.2015 |
| 16.12.2014 — 01.02.2015 | 17,00 | Информация Банка России от 16.12.2014 |
| 12.12.2014 — 15.12.2014 | 10,50 | Информация Банка России от 11.12.2014 |
| 05.11.2014 — 11.12.2014 | 9,50 | Информация Банка России от 31.10.2014 |
| 28.07.2014 — 04.11.2014 | 8,00 | Информация Банка России от 25.07.2014 |
| 28.04.2014 — 27.07.2014 | 7,50 | Информация Банка России от 25.04.2014 |
| 03.03.2014 — 27.04.2014 | 7,00 | Информация Банка России от 03.03.2014 |
| 13.09.2013 — 02.03.2014 | 5,50 | Информация Банка России от 13.09.2013 |
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! По уровню колебаний ключевой ставки легко сделать выбор о степени стабильности национальной валюты.
Чем ниже, тем лучше
Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.
По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.
Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.
Повышение ключевой ставки – это как рост температуры у больного, говорит о некоем экономическом кризисе. Кредиты становится брать слишком дорого. А это значит, что негде брать средства на развитие бизнеса. Происходит «замораживание» экономики.
Зачем Правительство повышает ключевую ставку?
Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?
Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.
Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.
Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.
Не путайте ключевую ставку и ставку рефинансирования
Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.
Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:
- «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
- «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
- «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.
Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:
- начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
- вычисления налоговых пеней за просрочку;
- основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
- для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 7,75% годовых.
История изменения ставки рефинансирования
| Период | Ставка рефинансирования (%) | Нормативный документ |
|---|---|---|
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8,25 | Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у |
| 26.12.2011 — 13.09.2012 | 8 | Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У |
| 03.05.2011 — 25.12.2011 | 8,25 | Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У |
| 28.02.2011 — 02.05.2011 | 8 | Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У |
| 01.06.2010 — 27.02.2011 | 7,75 | Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У |
| 30.04.2010 — 31.05.2010 | 8 | Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У |
| 29.03.2010 — 29.04.2010 | 8,25 | Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У |
| 24.02.2010 — 28.03.2010 | 8,5 | Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У |
| 28.12.2009 — 23.02.2010 | 8,75 | Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У |
| 25.11.2009 — 27.12.2009 | 9 | Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У |
| 30.10.2009 — 24.11.2009 | 9,5 | Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У |
| 30.09.2009 — 29.10.2009 | 10 | Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У |
| 15.09.2009 — 29.09.2009 | 10,5 | Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У |
| 10.08.2009 — 14.09.2009 | 10,75 | Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У |
| 13.07.2009 — 09.08.2009 | 11 | Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У |
| 05.06.2009 — 12.07.2009 | 11,5 | Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У |
| 14.05.2009 — 04.06.2009 | 12 | Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У |
| 24.04.2009 — 13.05.2009 | 12,5 | Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У |
| 01.12.2008 — 23.04.2009 | 13 | Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У |
| 12.11.2008 — 30.11.2008 | 12 | Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У |
| 14.07.2008 — 11.11.2008 | 11 | Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У |
| 10.06.2008 — 13.07.2008 | 10,75 | Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У |
| 29.04.2008 — 09.06.2008 | 10,5 | Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У |
| 04.02.2008 — 28.04.2008 | 10,25 | Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10 | Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У |
| 29.01.2007 — 18.06.2007 | 10,5 | Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У |
| 23.10.2006 — 28.01.2007 | 11 | Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У |
| 26.06.2006 — 22.10.2006 | 11,5 | Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У |
| 26.12.2005 — 25.06.2006 | 12 | Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У |
| 15.06.2004 — 25.12.2005 | 13 | Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У |
| 15.01.2004 — 14.06.2004 | 14 | Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У |
| 21.06.2003 — 14.01.2004 | 16 | Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У |
| 17.02.2003 — 20.06.2003 | 18 | Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У |
| 07.08.2002 — 16.02.2003 | 21 | Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У |
| 09.04.2002 — 06.08.2002 | 23 | Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У |
| 04.11.2000 — 08.04.2002 | 25 | Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У |
| 10.07.2000 — 03.11.2000 | 28 | Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У |
| 21.03.2000 — 09.07.2000 | 33 | Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У |
| 07.03.2000 — 20.03.2000 | 38 | Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У |
| 24.01.2000 — 06.03.2000 | 45 | Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У |
| 10.06.1999 — 23.01.2000 | 55 | Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У |
| 24.07.1998 — 09.06.1999 | 60 | Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У |
| 29.06.1998 — 23.07.1998 | 80 | Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У |
| 05.06.1998 — 28.06.1998 | 60 | Телеграмма Банка России от 04.06.98 N 252-У |
| 27.05.1998 — 04.06.1998 | 150 | Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У |
| 19.05.1998 — 26.05.1998 | 50 | Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У |
| 16.03.1998 — 18.05.1998 | 30 | Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У |
| 02.03.1998 — 15.03.1998 | 36 | Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У |
| 17.02.1998 — 01.03.1998 | 39 | Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У |
| 02.02.1998 — 16.02.1998 | 42 | Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У |
| 11.11.1997 — 01.02.1998 | 28 | Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У |
| 06.10.1997 — 10.11.1997 | 21 | Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97 |
| 16.06.1997 — 05.10.1997 | 24 | Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97 |
| 28.04.1997 — 15.06.1997 | 36 | Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97 |
| 10.02.1997 — 27.04.1997 | 42 | Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97 |
| 02.12.1996 — 09.02.1997 | 48 | Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96 |
| 21.10.1996 — 01.12.1996 | 60 | Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96 |
| 19.08.1996 — 20.10.1996 | 80 | Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96 |
| 24.07.1996 — 18.08.1996 | 110 | Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96 |
| 10.02.1996 — 23.07.1996 | 120 | Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96 |
| 01.12.1995 — 09.02.1996 | 160 | Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95 |
| 24.10.1995 — 30.11.1995 | 170 | Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95 |
| 19.06.1995 — 23.10.1995 | 180 | Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95 |
| 16.05.1995 — 18.06.1995 | 195 | Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95 |
| 06.01.1995 — 15.05.1995 | 200 | Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95 |
| 17.11.1994 — 05.01.1995 | 180 | Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94 |
| 12.10.1994 — 16.11.1994 | 170 | Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94 |
| 23.08.1994 — 11.10.1994 | 130 | Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94 |
| 01.08.1994 — 22.08.1994 | 150 | Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94 |
| 30.06.1994 — 31.07.1994 | 155 | Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94 |
| 22.06.1994 — 29.06.1994 | 170 | Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94 |
| 02.06.1994 — 21.06.1994 | 185 | Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94 |
| 17.05.1994 — 01.06.1994 | 200 | Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94 |
| 29.04.1994 — 16.05.1994 | 205 | Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94 |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210 | Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93 |
| 23.09.1993 — 14.10.1993 | 180 | Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93 |
| 15.07.1993 — 22.09.1993 | 170 | Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93 |
| 29.06.1993 — 14.07.1993 | 140 | Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93 |
| 22.06.1993 — 28.06.1993 | 120 | Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93 |
| 02.06.1993 — 21.06.1993 | 110 | Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93 |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100 | Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93 |
| 23.05.1992 — 29.03.1993 | 80 | Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156 |
| 10.04.1992 — 22.05.1992 | 50 | Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92 |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20 | Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91 |
Кстати, узнать сумму пени по ставке рефинансирования вам поможет наш специальный
Ключевая ставка в других странах
В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.
Есть к чему стремиться, не правда ли?